Estudo de acções europeias em Maio e Novembro

[Kin2010]

A desvantagem vai em -7.3%.

Sesur9m:    -13.7%
IndCart:        -6.4%
Psi20:           +2.0%

[Kin2010]

A desvantagem vai nuns tristes -11.5%.

Sesur9m:    -21.0%
IndCart:       -9.5%
Psi20:          +1.5%
Eurostoxx:  -15.1%

Posso observar que o mau comportamento não é só da minha carteira. Outros índices que contêm empresas de alto crescimento estão a ter underperformance severa, como se vê abaixo:

Sesur9m:    -21.0%
LargS9M:    -16.5%
Nasdaq:      -22.5%

Relembro que o LargS9M é um índice construído por mim que tem o conjunto Largo de empresas que são regularmente apuradas pelo meu sistema Sesur9m, uma minoria das quais são escolhidas para  a carteira. O LargS9M só tem empresas europeias de alto crescimento.

[Kin2010]

Neste semestre, decido não fazer a rotação da carteira de Maio. Mantenho a mesma carteira até Novembro.

[jeal]

Sugeria a apresentação da rentabilidade da carteira de forma mais direta e visível, falas em desvantagem da carteira é x, depois apresentas a rentabilidade de 4 carteiras diferentes, não percebo qual é a tua, para quem não acompanha o tópico mais de trás não se percebe, desculpa..

[D. Antunes]

Sugeria a apresentação da rentabilidade da carteira de forma mais direta e visível, falas em desvantagem da carteira é x, depois apresentas a rentabilidade de 4 carteiras diferentes, não percebo qual é a tua, para quem não acompanha o tópico mais de trás não se percebe, desculpa..

A primeira é a carteira, a segunda a comparação, dp são outros índices.

[Kin2010]

Sugeria a apresentação da rentabilidade da carteira de forma mais direta e visível, falas em desvantagem da carteira é x, depois apresentas a rentabilidade de 4 carteiras diferentes, não percebo qual é a tua, para quem não acompanha o tópico mais de trás não se percebe, desculpa..

A primeira é a carteira, a segunda a comparação, dp são outros índices.

Exacto. Um dia destes escrevo mais sobre isso. Também hei-de mostrar o historial de bons resultados deste sistema, que só se inverteu recentemente.

[Elder]

Sugeria a apresentação da rentabilidade da carteira de forma mais direta e visível, falas em desvantagem da carteira é x, depois apresentas a rentabilidade de 4 carteiras diferentes, não percebo qual é a tua, para quem não acompanha o tópico mais de trás não se percebe, desculpa..

A primeira é a carteira, a segunda a comparação, dp são outros índices.

Exacto. Um dia destes escrevo mais sobre isso. Também hei-de mostrar o historial de bons resultados deste sistema, que só se inverteu recentemente.

Provavelmente o sistema só funciona num cenário de taxas de juro baixas. Por esse motivo, no ultimo ano houve uma grande rotação de "growth" para "value" nas ações.

[Kin2010]

Neste momento, talvez haja um esboço de recuperação das growth stocks, muito associadas a este sistema.

Mas por enquanto é só um esboço e a performance vai bem má, com desvantagem de -15.5%.

Sesur9m:    -23.0%
IndCart:       -7.5%
Psi20:          +8.5%

[Kin2010]

Descantagem reduziu-se bastante para -10.5%.

Sesur9m:     -25.8%
IndCart:       -15.3%
Psi20:           +6.3%

[Kin2010]

A desvantagem da carteira reduziu-se muito para 8.0%. Aqui ficam as variações desde 11-11-2021.

Sesur9m:          -25.3%
IndCart:            -17.3%
Psi20:                +3.0%
Eurostoxx:         -23.0%
Dow30:             -13.5%
Nasdaq Comp:   -29.2%
LargsS9M:         -24.2%

Algumas notas. A carteira te-se aguentado entre os -22% e -29% nos últimos 2 meses, com tendência estável. Mas os índices de referência têm descido mais, daí o estreitamento da desvantagem.

O Psi20 está com ganho, massivamente acima dos outros índices, porque é um índice com um grande peso de bancos e utilities, e não de growth stocks. As growth stocks foram as mais castigadas nos últimos 7 meses e isso afectou muito Sesur9m.

O Eurostoxx está a ter um comportamento péssimo nas últimas semanas. Confirma-se que ele quase sempre fica abaixo do IndCart (este é calculado por mim, e é um compósito do Dax30, Cac40, Bel20, Psi20). Não sei por que o Eurostoxx tem descido tanto. O Dow30 tem estado muito melhor.

O Nasdaq está pior que a minha carteira e muito pior que o IndCart.

O LargsS9M é um índice calculado por mim, com um conjunto muito alargado de growth stocks europeias, do qual a minha carteira é uma selecção. Como se vê, a sua performance é semelhante à da minha carteira, o que mostra que os problemas desta são comuns aos índices de growth stocks de todo o Mundo.

[Kin2010]

Sensacional recuperação da carteira. Agora a desvantagem vai só em -5.7%. Já esteve nos 16%.

Sesur9m:    -18.4%
IndCart:      -12.7%
Psi20:          +4.0%
Eurostoxx:   -17.5%

Notar que, em relação ao Eurostoxx, a carteira já quase não tem desvantagem.

[Kin2010]

Voltou a piorar para -9.0%. Mas já esteve nos -15% antes.

Sesur9m:   -17.3%
IndCart:       -8.3%
Psi20:         +9.2%

[Kin2010]

Desvantagem vai nos -13%. As perspectivas de inflacção e subida de juros parecem prejudicar este tipo de carteira.

Sesur9m:   -28.5%
IndCart:     -15.5%
Psi20:         +1.5%

[Kin2010]

Desvantagem vai nos -15.5%.

Sesur9m:   -29.0%
IndCart:     -13.5%
Psi20:          -1.0%

[Kin2010]

Desvantagem vai nos -15.0%.

Sesur9m:     -28.5%
IndCart:       -13.5%
Psi20:          +0.5%
Eurostoxx:   -17.0%

Vou fazer a rotação de carteira cerca do dia 10-11 e já estou a fazer o estudo para isso.

[Kin2010]

Vou fazer a rotação da carteira amanhã de manhã.

Acabei de ter um azar absolutamente incrível. A Teleperformance, uma fantástica estrela que me tem dado muito a ganhar ao longo dos anos e que eu possuo agora, desceu 34% hoje, de repente. Todos os indicadores estão óptimos. A razão da queda foi o início deum inquérito feito pelo governo colombiano às condições de trabalho nos seus call centers, e às medidas anti-sindicatos que a empresa toma. Tenho a ideia de que isto se vai resolver a bem para a empresa e por isso estou tentado a manter as acções. Mas custa uma queda de 34% a 1 dia de distância de eu rodar a carteira. E faz descer imenso a performance dacarteira actual.

[vbm]

- 15% «Stop Loss»

[Kin2010]

Já fiz os negócios. Primeiro vou indicar os resultados (muito maus) da carteira que passou. A desvantagem ficou em -14.5%.

Sesur9m:    -23.5%
IndCart:       -9.0%
Eurostoxx:  -11.4%
Psi20:         +0.5%

Mas há aqui outros índices também interessantes:

LargS9M:    -23.0%
Nasdaq:      -29.2%

Notem que:

A minha carteira Sesur9m tem um resultado muito próximo do Nasdaq e do conjunto alargado de empresas do meu estudo (O LargS). Portanto não foi específico desta carteira, foi uma tempestade que se abateu sobre todas as acções de crescimento.

O Eurostoxx porta-se ligeiramente pior que o meu IndCart. É habitual.

O Psi20 tem o melhor resultado. Claramente isto é porque tem um grande peso de utilities e poucas growth stocks.

[Kin2010]

Aqui fica um gráfico com a prestação dos índices e da minha carteira para ilustrar o que eu disse acima. Notar que esta carteira foi comprada em 11-11-2021 e vendida em 11-11-2022.

[Kin2010]

As operações efectuadas foram:

Vendidas: Lotus Bakeries, WDP, Symrise, Kion.

Mantidas: Jerónimo Martins, Teleperformance, Hermes, Eurofins Scientific, Carl Zeiss Meditec, Puma.

Compradas: EDPR, LVMH, ST Microelectronics, Qiagen, Sartorius, Melexis.