Não conhecia esse termo, mas vi agora a seguinte definição:
«Market on Close (MOC) são ordens enviadas a um livro próprio e que somente serão ativadas no último leilão agendado do dia.
Assim como as ordens MOA, as ordens MOC são enviadas sem preço: elas devem ser executadas ao final do leilão pelo preço teórico estabelecido.
Juntamente com as ordens MOA, as MOC têm prioridade no leilão em relação aos outros tipos ou qualificadores de ordens. Caso haja várias ordens MOC e MOA em um leilão, a prioridade é estabelecida através de ordem cronológica de envio.
Ordens MOC podem ser canceladas e modificadas antes do início do último leilão agendado do dia.
Adicionalmente também poderá ser cancelada durante o leilão caso não haja formação de preço teórico.
Ordens MOC também poderão ser submetidas durante o último leilão agendado do dia.
Quantidades não executadas de MOC são automaticamente eliminadas logo após o término do leilão.»
Ou seja, tais ordens correspondem a comprar ou vender ao preço de fecho, mas creio que tal só é possível em ações (incluindo ETF) e não em instrumentos derivados (CFD, Futuros).
Ainda assim, a não ser que a estratégia seja só com os preços do close - como é o caso do Ciclo Lunar - haverá sempre um spread se o trade for iniciado (ou fechado) no intraday, certo? Já agora, não há nada de similar para a abertura da sessão (tipo Market on Open), pois não?
Isto também significa que as condições de trading - sobretudo no que se refere a despesas de negociação e outras relacionadas com a abertura e movimentação da conta - variam muito de broker para broker. Como digo, esses são aspetos práticos que desconheço e só posso incluir parcialmente nas minhas simulações.
Por fim, gostaria de saber qual a quantia mínima que consideras como ideal para negociar essa (ou outra) estratégia do QQQ (ou ETF em geral). Tudo isto, tendo em vista minimizar o impacto das despesas de trading na rentabilidade a longo prazo, claro.
