VWAP

Da Thinkfn

VWAP (Volume-Weighted Average Price), é o rácio da totalidade do valor transaccionado durante um determinado período (normalmente, um dia), dividido pelo número de acções transaccionadas. Ou seja, é uma medida do preço médio realizado durante esse período.

Existem ordens VWAP, usadas essencialmente por investidores institucionais, em que a ordem de compra ou venda é transmitida ao broker para ser efectuada ao VWAP da sessão. O broker, utilizando trading algorítmico, cumpre essas ordens normalmente dividindo-as em ordens mais pequenas que são executadas ao longo do dia.

As ordens VWAP são muitas vezes utilizadas como forma de replicar o comportamento de um benchmark, ou como forma de minimizar o impacto no mercado.

O VWAP pode respeitar a uma sessão de bolsa, como pode respeitar a parte da sessão, por exempo no caso de ordens enviadas após o início da sessão, o VWAP considerado tenderá a ser contado a partir do momento do envio da ordem.

Fórmula

O VWAP é calculado usando a seguinte fórmula:

P_{VWAP} = \frac{\sum_{j}{P_j \cdot Q_j}}{\sum_j{Q_j}}  \,

Onde:

P_{VWAP} = Volume Weighted Average Price
P_j = Preço do trade j
Q_j = Quantidade do trade j
j = trades individuais que acontecem em cada período de tempo, excluindo crosses e crosses de baskets.

Ver também