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Carry trade

Da Thinkfn

O Carry trade é uma estratégia onde um investidor se financia com uma yield relativamente baixa (por exemplo, vendendo um activo) e usa os fundos para adquirir um activo com uma yield superior.

Carry trade em forex

Presentemente, identifica-se o carry trade especialmente com esta estratégia aplicada a divisas (forex). Um investidor que use esta estratégia tenta beneficiar da diferença entre as taxas de duas moedas, que pode ser substancial, dependendo do valor da alavancagem usada pelo investidor.

Um exemplo é o carry trade do JPY. Suponhamos que um investidor pede emprestado 100 000 yen num banco japonês, converte os fundos para USD e compra obrigações pelo valor equivalente. Assumindo que a taxa de juro das obrigações é 4.5% e a taxa de juro Japonesa é 0.5%, o investidor lucra 4%, desde que a taxa de juro entre os dois países não varie. Muitos profissionais usam esta estratégia pois os ganhos podem ser consideráveis quando é usada alavancagem. Se o investidor do nosso exemplo usar uma alavancagem de 10:1 poderá lucrar 40%. O grande risco do carry trade é a incerteza da taxa de câmbio. No exemplo apresentado, caso o USD desvalorize em relação ao JPY então o investidor corre o risco de perder dinheiro. Este tipo de transacções são normalmente executadas com uma alavancagem elevada, pelo que um pequeno movimento na taxa de câmbio pode resultar em perdas elevadas se não se fizer cobertura de risco.

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