Arbitragem estatística

Da Thinkfn

A arbitragem estatística é um tipo de arbitragem não determinística, em que cada trade por si próprio não se pode dizer que seja uma arbitragem pois tem risco, mas um conjunto muito grande de trades com as mesmas características pode esperar-se produzir um retorno positivo com um risco muito baixo.

Geralmente, a implementação de uma estratégia de arbitragem estatística envolve uma selecção de um conjunto muito grande de titulos, que são agrupados num portfolio tanto usando posições longas como curtas, de forma a eliminar o risco sistemático (de mercado) e específico (dos titulos). Estas estratégias passam pela atribuição de rankings aos titulos, de forma a escolher os mais desejáveis para posições longas, e os menos desejáveis para posições curtas. Os factores levados em conta podem ser fundamentais, técnicos, etc. Os titulos serão controlados de forma a não existir exposição a sectores específicos, bem como a outros factores de risco identificáveis.

Como estas estratégias fazem uso de números elevados de titulos, geralmente só podem ser implementadas com recurso a computadores e program trading.

Outro tipo de arbitragem estatística prende-se com a arbitragem de volatilidade, em que para contratos sobre o mesmo subjacente ou subjacentes correlaccionados (por exemplo, acções constituintes de um índice e o próprio índice), se procura arbitrar a volatilidade implícita nas opções sobre esses subjacentes.