Rácio financeiro

Um Rácio financeiro é um rácio de valores escolhidos do relatório e contas de uma empresa, com o objectivo de determinar alguma característica financeira dessa empresa, seja a sua solvabilidade, risco, nível de valorização ou qualidade como investimento.

Existem muitos rácios já utilizados de forma sistemática para determinar a condição financeira de uma empresa. Esses rácios possuem utilidade tanto para pessoas internas à empresa (gestão da empresa) como para entidades exteriores (investidores, analistas, financiadores, fornecedores e clientes).

Fontes dos valores usados no cálculo

Os valores utilizados para calcular os rácios são provinientes maioritariamente de documentos produzidos pela empresa:

• O balanço;
• A demonstração de resultados e;
• O mapa de cash flow.

Podem ainda ser necessários valores oriundos de entidades externas como:

• Valores produzidos em mercados (cotações, taxas de juro,etc);
• Dados macroeconómicos;
• Valores respectivos a empresas concorrentes na mesma indústria ou no mercado em geral, para efeitos de comparação.

Tipos de rácios financeiros

Os rácios podem ser classificados pela área que analisam, por exemplo:

• Rácios de bolsa - medem o nível de avaliação da empresa atribuído pelo mercado de capitais;
• Rácios de rendibilidade - medem a capacidade da empresa gerar lucros e remunerar o accionista;
• Rácios de endividamento - medem o nível de endividamento da empresa, e respectiva capacidade de lhe fazer face;
• Rácios de liquidez - medem a liquidez da firma e respectiva capacidade de fazer face aos compromissos;
• Rácios de actividade - medem a eficiência da empresa no seu ciclo produtivo;

Usos dos rácios

Os rácios financeiros permitem:

• Estabelecer o nível de valorização de uma empresa;
• Comparar esse nível ao de empresas no mesmo sector;
• Comparar esse nível a empresas de sectores diferentes;
• Comparar o nível de avaliação de sectores;
• Comparar o nível de avaliação de mercados;
• Comparar o nível de avaliação de produtos financeiros diferentes;
• Comparar a evolução de uma mesma empresa em períodos de tempo diferentes.