Investir em Obrigações - Tópico principal

[Tridion]

É a loucura completa nas yields

Juro da dívida portuguesa a 10 anos atinge mínimo histórico abaixo dos 3%

Os juros das obrigações soberanas estão em queda em toda a Europa, depois da Fed ter indicado que vai manter o preço do dinheiro no valor mais baixo de sempre. A "yield" das OT 10 anos atingiu 2,934%.
Os juros da dívida portuguesa estão esta quinta-feira em queda em todos os prazos, destacando-se o facto de na maturidade a 10 anos a "yield" ter regressado abaixo dos 3% e fixado um novo mínimo histórico.
 
Noutros países europeus a tendência é idêntica, com o mercado a receber de forma positiva as indicações da Reserva Federal de que a taxa de juro de referência nos Estados Unidos vai permanecer perto de zero por mais tempo.
 
A "yield" das obrigações do Tesouro cede 9 pontos base 2,934% no prazo a 10 anos, ficando abaixo da barreira dos 3% e em novo mínimo histórico. O anterior mínimo tinha sido fixado a 26 de Agosto, quando a rendibilidade associada a estes títulos atingiu 2,947%.
 
Nas restantes maturidades a tendência é também de queda, com as yields a transaccionarem muito perto de mínimos históricos. De acordo com as taxas genéricas da Bloomberg, o juro das obrigações do Tesouro a 5 anos caem 7 pontos base para 1,58% e o juro dos títulos com maturidade a dois anos cede 6 pontos base para 0,498%.
 
Esta tendência de alívio nos juros surge depois de ontem o IGCP ter colocado mil milhões de euros em obrigações do Tesouro a cinco anos, numa operação cuja procura superou 1,8 vezes a oferta, com a "yield" a situar-se em 1,81%.
 
Fed vai manter juros
 
Mas o que está a impulsionar as obrigações soberanas portuguesas (a cotação varia em sentido inverso ao da "yield") esta manhã não é o leilão de dívida, mas sim a divulgação das minutas da última reunião da Reserva Federal. O banco central dos Estados Unidos teme que o desempenho da economia seja inferior ao esperado caso se confirme um arrefecimento da economia mundial.
 
A Reserva Federal reiterou, assim, a garantia de que irá manter a taxa de juro em níveis próximos de zero por um "período de tempo considerável", e para além do fim do programa de estímulos.
 
Uma garantia que está a levar os investidores a reforçarem a aposta no mercado obrigacionista. De acordo com a Bloomberg, as declarações da Fed levaram as "yields" das obrigações de Espanha, Itália, Holanda e Bélgica para novos mínimos históricos.
 
"Este ‘rally’ [nas obrigações europeias] tem tudo a ver com a Fed", disse à Bloomberg Peter Chatwell, do Credit Agricole, assinalando que "a Fed está a citar os riscos globais [para um abrandamento económico]  mas são os riscos na Europa que estão no centro do Globo".
Ainda esta terça-feira o FMI reduziu as suas perspectivas de crescimento para a economia mundial devido ao crescimento mias fraco que antecipa para a Zona Euro. 
 
Em Espanha o juro das obrigações a 10 anos cede 6 pontos base para 2,04%, em linha com o mínimo histórico ficado a 8 de Setembro. Em Itália a "yield" dos títulos com a mesma maturidade está nos 2,29%. Na Bélgica e na Holanda as taxas estão em mínimos históricos e muito perto de quebrar a barreira de 1%.
 
De acordo com a Bloomberg, a dívida europeia acumula este ano uma rendibilidade de 10%.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/taxas_de_juro___credito/detalhe/fed_leva_juros_da_divida_portuguesa_a_10_anos_abaixo_dos_3.html

Dito de uma maneira factual, foi durante o governo de Passos Coelho que as yields desceram para menos de 3%... 

[Vanilla-Swap]

Tá na hora de comprar certificados do tesouro, o crash está ai.

[gaia]

Concordo , loucura total....

[Beruno]

reforcei hoje nas SLB 7,25 a 101,80%. a divida dos clubes tem sido um alvo facil para ter bom rendimento . . . . ando a ficar cheio de divida publica e de divida dos clubes. a yield media é boa mas confesso que se está a tornar desconfortavel . . .

[SrSniper]

Eu comprei hoje obrigações da PT
Compraste 3.200 euros de valor nominal ou mil ?

[Beruno]

deve ter sido feita em mais que uma transação porque pedi 4,5K e deu 4,3. estranhamente também estou comprador das PT 6,25. não entendo porque baixaram tanto mas aproveita-se já que a yield anda nos 5%

[Visitante]

A dívida da PT está na PT SGPS ou na PT Portugal?

[Beruno]

eu penso que de momento esteja tudo na OI, e a empresa PT detem 25% da OI mais o investimento em divida da RioForte, que a OI "devolveu" à PT em troca de parte do capital da OI

estranhamente a emissao da PT 6,25% está com uma yield até bastante boa. deverá ser a "emoçao" a tomar conta do mercado. acabei tambem por comprar hoje estas a 102,39

[SrSniper]

eu penso que de momento esteja tudo na OI, e a empresa PT detem 25% da OI mais o investimento em divida da RioForte, que a OI "devolveu" à PT em troca de parte do capital da OI

estranhamente a emissao da PT 6,25% está com uma yield até bastante boa. deverá ser a "emoçao" a tomar conta do mercado. acabei tambem por comprar hoje estas a 102,39

Eu comprei ontem

[Beruno]

quando alguem descobrir o ISIN das que a Impresa emitiu, coloque aqui a informaçao sff

[SrSniper]

4% + eurbibor tambem nao sao grande pistola...

[Beruno]

sim, a ideia desta aplicaçao é so para guardar dinheiro em vez de o colocar em depositos ou fundos de tesouraria. não é para expremer yields ao maximo

[Automek]

4% + eurbibor tambem nao sao grande pistola...

Com a loucura das yields o mais certo é já nem pagar isso no secundário

[Beruno]

Está agora a começar uma moda em portugal de pequenas/medias empresas emitirem divida, na ordem dos 30 milhoes por emissao. Cada obrigaçao tem um valor nominal de 10.000 Euros. as que ja encontrei sao

Celulose Caima

Bial

Auto Sueco

Media Capital

Jose Mello Saude

Mota Engil

[SrSniper]

Está agora a começar uma moda em portugal de pequenas/medias empresas emitirem divida, na ordem dos 30 milhoes por emissao. Cada obrigaçao tem um valor nominal de 10.000 Euros. as que ja encontrei sao

Celulose Caima

Bial

Auto Sueco

Media Capital

Jose Mello Saude

Mota Engil

Coloca os isins se faz favor.
Por nomes não dá para ver...

[jeab]

Está agora a começar uma moda em portugal de pequenas/medias empresas emitirem divida, na ordem dos 30 milhoes por emissao. Cada obrigaçao tem um valor nominal de 10.000 Euros. as que ja encontrei sao

Celulose Caima

Bial

Auto Sueco

Media Capital

Jose Mello Saude

Mota Engil

Cuidado com a liquidez

https://www.deco.proteste.pt/investe/avaliacao-a-pedido-obrigacoes-bial-s5062554.htm

[Beruno]

Celulose Caima (não a consigo localizar na euronext)

Bial PTBPCAOE0006

Auto Sueco PTATSLOM0002

Media Capital PTGMCAOE0004

Jose Mello Saude PTJLLAOE0001

Mota Engil PTMENNOE0008

enquanto estava a procura das isins das que tenho seguido na easynext/euronext surgiu-me esta:

Saudacor PTSDRAOE0004 (Sociedade Gestora de Recursos e Equipamentos da Saude dos Acores)

Banco Pinto e Sotto Mayor PTBSMFOE0006

[Elder]

Está agora a começar uma moda em portugal de pequenas/medias empresas emitirem divida, na ordem dos 30 milhoes por emissao. Cada obrigaçao tem um valor nominal de 10.000 Euros. as que ja encontrei sao

Celulose Caima

Bial

Auto Sueco

Media Capital

Jose Mello Saude

Mota Engil

Isso é porque o risco aumentou e a banca já não lhes empresta mais ou renova crédito. E eles sabendo que, tudo se coloca neste momento no retalho (loucura por yield), transferem funding da banca para os investidores. Na alemanha aconteceu o mesmo e agora estão a acontecer um conjunto de defaults em obrigações emitidas por PME, que pagavam taxas de 5%-7% a 4-5 anos (aprendi isso da pior maneira)

[vbm]

As pessoas estão a aprender a diferença entre depositar e emprestar.
Depois hão de aprender a de entre ter bens e dinheiro.
Por fim, não aprendem, mas ficam sem nada.

Contudo, como dizia o Millor Fernandes,
«Herdar é humano.»

[hermes]

As pessoas estão a aprender a diferença entre depositar e emprestar.
Depois hão de aprender a de entre ter bens e dinheiro.
Por fim, não aprendem, mas ficam sem nada.

Contudo, como dizia o Millor Fernandes,
«Herdar é humano.»

Um bom resumo do fim do sistema monetário presente e do próximo que o vai substituir.