Investir em Obrigações - Tópico principal

[tiagopt]

http://uk.mobile.reuters.com/article/idUKKBN0GI1U220140818?irpc=932

[Visitante]

O que acham destas obrigações da convatec (XS0568044555)?
Conheço a empresa, tem produtos fantásticos. À primeira vista não compreendo esta yield, apesar de não ter olhado para as contas

Essa yield aparentemente alta deve-se a não ter colateral (unsecured debt) e a poder ser reembolsada antes da maturidade.

http://translate.google.com/translate?u=http%3A%2F%2Fwww.dekritischebelegger.nl%2Fobligaties%2Fbedrijfsobligaties%2Fobligaties-van-convatec-healthcare-2%2F&hl=pt-PT&langpair=auto|en&tbb=1&ie=UTF-8

[tiagopt]

Aaah, isso explica tudo! Obrigadíssimo, Visitante!

[jeab]

O que acham destas obrigações da convatec (XS0568044555)?
Conheço a empresa, tem produtos fantásticos. À primeira vista não compreendo esta yield, apesar de não ter olhado para as contas

O mínimo de compra é 100K . Não é para a minha carteira 

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/convatec+heal+10+18+regs+XS0568044555

[andre.p]

Alguém tem informação de emissões este mês no mercado português?

Obrigado

[SrSniper]

A edp e o scp vão fazer uma

[andre.p]

Obrigado sniper.

[Automek]

Eu li algures que o SCP só vai aprovar o empréstimo obrigacionista na assembleia 5 de Outubro (ou algo assim). Depois a operação deve ter de ser montada e ainda deve demorar, penso eu. Provavelmente só lá para Novembro.

[Elder]

Eu li algures que o SCP só vai aprovar o empréstimo obrigacionista na assembleia 5 de Outubro (ou algo assim). Depois a operação deve ter de ser montada e ainda deve demorar, penso eu. Provavelmente só lá para Novembro.

É quando se vence a emissão dos 9,25% (final de novembro) 

[andre.p]

Ando a olhar para estas da ptc
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/port+tel+intl+05+25+mtn+XS0221854200

Com esta turbulência toda penso que tem potencial. E yeld de 4,4.....

Que acham?

[Visitante]

Essas da PTC parecem estar equilibradas com o mercado, julgo que há outras companhias com qualidade e yield idênticas, será uma questão de escolha pessoal.

Por falar em desequilíbrios, fica uma sugestão para quem acreditar que a desvalorização do rublo, que tem sido violenta, vai acalmar nos próximos tempos. São yiels acima de 9% para ratings AAA, embora o investimento seja fortemente especulativo devido ao risco da moeda. No período de agudização da crise ucraniana o rublo desvalorizou contra o euro cerca de 15%.


https://www.boerse-stuttgart.de/en/stock-exchange/tools-and-services/product-finder/bond-finder/?wp_keyword=&basetype=4990&subtype=&rating__max=&rating__min=&currency=158&ablauf__min=&ablauf__max=&coupon__min=&coupon__max=&rendite__min=&rendite__max=&kurs__min=&kurs__max=&min_stueck__min=&min_stueck__max=&date_issue__min=&date_issue__max=&date_next_coupon__min=&date_next_coupon__max=&emittent=0&facilities4__1=0&facilities4__2=0&facilities4__3=0&facilities4__4=0&facilities2__1=0&facilities2__2=0&facilities2__3=0&facilities2__4=0&facilities2__5=0&facilities2__6=0&facilities2__7=0&facilities2__8=0&facilities__1=0&facilities__2=0&facilities__3=0&facilities__4=0&submit=Suche

[tiagopt]

Como é que a caterpillar paga um cupão de 7,5%? Alguém viu o preço do hedging cambial? Para assumir o risco do emitente e o cambial não vale a pena, é preferível comprar só a moeda

[tiagopt]

Respondendo à minha própria questão, esqueçam o hedging. O swap é de loucos

[Incognitus]

Em moedas com taxas de juro elevadas os swaps serão sempre brutais - não existe forma de manter as taxas e fazer hedge ao risco cambial, porque as taxas são usadas na formação do preço do hedge.

[Visitante]

A cobertura do risco cambial para o rublo custa cerca de 10% ao ano. Fazer cobertura de risco cambial para emergentes não compensa. A desvantagem de comprar só a moeda é a aplicação de uma fee na taxa de benchmark que a faz descer para valores de 4 a 6%, dependendo dos brokers e dos montantes investidos.

Para quem pretender expor-se ao rublo parece mais vantajoso estas obrigações high-grade em rublos do que o mercado forex.

[Elder]

Essas da PTC para 2025 com yield 4.4% o minimo é 50.000 eur. E depois são emitidas pela BV na Holanda não sei como fica em termos de tributação.

Embora paguem esses cupões, as yields da Caterpillar estão nos 3%a 10 anos, uma miséria.

Em relação a aposta na Russia, as obrigações em eur/usd apresentam ainda yields ridiculas para um país em guerra (eles dizem que não estão, mas pronto...), con sanções, com a economia a implodir, etc. Aposta em RUB parece-me muito arriscada, uma vez que é na sua desvalorização, que a Russia se vai agarrar para tentar manter a economia à tona. E as eleições de 2016 estão já aí.

[SrSniper]

Vêm ai as do SCP, estou curioso sobre o cupão, são 30 milhões delas !!!

[tiagopt]

Eu arriscaria algo a rondar os 5,5%. As obrigações dos clubes portugueses podem estar perto do topo da bolha, e isso preocupa-me. Mais cedo ou mais tarde vão-se juntar os 3 e pedir um corte de cabelo à Paulo Bento aos credores

[Automek]

É a loucura completa nas yields

Juro da dívida portuguesa a 10 anos atinge mínimo histórico abaixo dos 3%

Os juros das obrigações soberanas estão em queda em toda a Europa, depois da Fed ter indicado que vai manter o preço do dinheiro no valor mais baixo de sempre. A "yield" das OT 10 anos atingiu 2,934%.
Os juros da dívida portuguesa estão esta quinta-feira em queda em todos os prazos, destacando-se o facto de na maturidade a 10 anos a "yield" ter regressado abaixo dos 3% e fixado um novo mínimo histórico.
 
Noutros países europeus a tendência é idêntica, com o mercado a receber de forma positiva as indicações da Reserva Federal de que a taxa de juro de referência nos Estados Unidos vai permanecer perto de zero por mais tempo.
 
A "yield" das obrigações do Tesouro cede 9 pontos base 2,934% no prazo a 10 anos, ficando abaixo da barreira dos 3% e em novo mínimo histórico. O anterior mínimo tinha sido fixado a 26 de Agosto, quando a rendibilidade associada a estes títulos atingiu 2,947%.
 
Nas restantes maturidades a tendência é também de queda, com as yields a transaccionarem muito perto de mínimos históricos. De acordo com as taxas genéricas da Bloomberg, o juro das obrigações do Tesouro a 5 anos caem 7 pontos base para 1,58% e o juro dos títulos com maturidade a dois anos cede 6 pontos base para 0,498%.
 
Esta tendência de alívio nos juros surge depois de ontem o IGCP ter colocado mil milhões de euros em obrigações do Tesouro a cinco anos, numa operação cuja procura superou 1,8 vezes a oferta, com a "yield" a situar-se em 1,81%.
 
Fed vai manter juros
 
Mas o que está a impulsionar as obrigações soberanas portuguesas (a cotação varia em sentido inverso ao da "yield") esta manhã não é o leilão de dívida, mas sim a divulgação das minutas da última reunião da Reserva Federal. O banco central dos Estados Unidos teme que o desempenho da economia seja inferior ao esperado caso se confirme um arrefecimento da economia mundial.
 
A Reserva Federal reiterou, assim, a garantia de que irá manter a taxa de juro em níveis próximos de zero por um "período de tempo considerável", e para além do fim do programa de estímulos.
 
Uma garantia que está a levar os investidores a reforçarem a aposta no mercado obrigacionista. De acordo com a Bloomberg, as declarações da Fed levaram as "yields" das obrigações de Espanha, Itália, Holanda e Bélgica para novos mínimos históricos.
 
"Este ‘rally’ [nas obrigações europeias] tem tudo a ver com a Fed", disse à Bloomberg Peter Chatwell, do Credit Agricole, assinalando que "a Fed está a citar os riscos globais [para um abrandamento económico]  mas são os riscos na Europa que estão no centro do Globo".
Ainda esta terça-feira o FMI reduziu as suas perspectivas de crescimento para a economia mundial devido ao crescimento mias fraco que antecipa para a Zona Euro. 
 
Em Espanha o juro das obrigações a 10 anos cede 6 pontos base para 2,04%, em linha com o mínimo histórico ficado a 8 de Setembro. Em Itália a "yield" dos títulos com a mesma maturidade está nos 2,29%. Na Bélgica e na Holanda as taxas estão em mínimos históricos e muito perto de quebrar a barreira de 1%.
 
De acordo com a Bloomberg, a dívida europeia acumula este ano uma rendibilidade de 10%.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/taxas_de_juro___credito/detalhe/fed_leva_juros_da_divida_portuguesa_a_10_anos_abaixo_dos_3.html

[tiagopt]

Como é que se shorta a dívida pública?