Amanhã deixo os quadros completos que mostram os números Pró e Anti, ao combinar o longo prazo (8-12 meses) com o curto prazo (1-4 semanas) e, mais tarde, também aqueles do longo com o muito curto prazo (1-4 dias).
Eis-nos chegados ao que realmente interessa... trend following em timeframes inferiores a uma semana!
Na figura anexa, a tabela da direita (atualizada até 2 de maio) mostra o total de pontos e percentagem nos prazos mensais (8-12 meses) e diários (1-4 dias), mais o nº de trades e de novos Highs e Lows. Obviamente, os resultados são positivos nos timeframes maiores e negativos nos menores.
A conjugação de ambos os timeframes é mostrada no quadro da esquerda, mas só para o timeframe diário negociado sempre segundo o respetivo timeframe mensal. Na metade da esquerda, estão os resultados obtidos sempre que a tendência de ambos os timeframes coincide (Pró) e na direita os números conseguidos quando a tendência de ambos os timeframes diverge (Anti). De facto, aquilo que ambas as colunas representam é a divisão de pontos (negativos) de cada prazo diário, em que a metade Anti se converte em positiva por ser negociada contra a tendência de muito curto prazo.
Exemplificando com o prazo mínimo de apenas 1 dia, o total de pontos em trend following (
-2604) é aproximadamente igual à soma dos parciais Pró menos Anti (
-2609), já que a tabela da esquerda está atualizada apenas até 7 de abril. Além disso, o resultado obtido ao negociar segundo o método Anti é superior ao que se obtém no trend following mensal, ou quase igual no caso dos 8 meses, que representa o valor máximo no S&P500, desde a década de 1990 até ao presente.
Aliás, eu já tinha referido isso numa mensagem anterior e posso já acrescentar que o mesmo é válido relativamente ao Nasdaq.
Mais ainda, em timeframes abaixo de 2 semanas (10 sessões), contrariar a tendência de curto prazo em favor daquela de longo prazo ("sell the rallies, buy the dips") proporciona resultados superiores aos que se obtêm negociando os breakouts (High e Low) dos timeframes entre 8 a 12 meses, ou seja, um dos principais métodos clássicos de trend following. Tudo isto, com a vantagem adicional de se estar no mercado menos de metade do tempo, só nos tais períodos em que o curto e o longo prazo divergem.
Por fim, há um pormenor adicional que só me lembrei de estudar agora e que pode melhorar ainda mais estes números. Disso falarei mais tarde, após confirmar os cálculos. De resto, quando passamos para prazos ínfimos de dias, já nem sequer é tão importante negociar a favor de uma tendência maior de longo prazo, o anti-trend é rei e senhor no timeframe diário... onde convém seguir o caminho contrário!
