Olá, Visitante. Por favor entre ou registe-se se ainda não for membro.

Entrar com nome de utilizador, password e duração da sessão
 

Autor Tópico: Corticeira Amorim - Tópico principal  (Lida 11520 vezes)

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Corticeira Amorim - Tópico principal
« em: 2014-07-21 16:37:01 »
decidi fazer uma análise á corticeira amorim. mesmo tendo atingido máximos históricas á pouco tempo parece-me uma acção bastante interessante pelo crescimento consistente nas vendas.

situa-se num sector que está ligado á área florestal, tendo como matéria-prima a cortiça. o seu principal produto é a rolha, com mais de 50% das vendas...
é um negocio que não é fácil de deslocalizar dos países mediterrânicos devido á matéria-prima, podendo ser visto como uma vantagem... mesmo assim a corticeira tem fábricas em vários sítios sul do mediterrâneo, america...

a empresa para além de rolhas tb tem produtos relacionados com a construção civil. as vendas estão distribuídas por vários mercados, tendo como principais clientes a ue e os EUA, portanto, temos aqui algum equilíbrio cambial, mesmo que os EUA representem menos de 20% e a ue represente mais de 50%. a exposição ao mercado português é de cerca de 5%...

produtos substitutos, já foram introduzidos produtos substitutos á rolha de cortiça, principalmente as box´s... o que se transformou numa ameaça, mas a sua principal ameaça foram as rolhas sintéticas, que não conseguiram vingar no mercado... e como devem calcular ninguém compra um bom vinho que esteja numa box... portanto não há concorrência á cortiça, para os vinhos de média alta qualidade... assim sendo, parece-me que esta será uma empresa interessante.

pelas minhas contas estamos com um ev/ebitda de 6,15 (eu calculei todas as dividas, eles chamam-lhes remuneradas e não remuneradas, eu juntei tudo (parto do principio que umas são entre grupo e que por isso não paguam juros, mas elas estão lá)) 42% do ev é dívida
per de 10
roe de 0,1
pbv 1,1(o que por este prisma ao fim de um ano o valor pago hoje é igual ao valor contabilístico)
autonomia financeira 0,48


temos como ponto menos favorável o peso do inventário no balanço da empresa... e a falta de criação de liquidez este ano, mas isso deveu-se ao abatimento de dívidas... portanto tudo normal... tem um rácio de liquidez de 1,66 e de liquidez reduzida de 0.68 devido ao peso dos inventários...isso deve-se ao tipo de negocio, onde a MP é recolhida num trimestre para ser utilizada ao longo do ano… portanto no 2º trimestre devemos ter um inventario muito mais baixo do que encontramos na apresentação das contas anuais… que é a base desta análise

por este motivo parece-me que a empresa é bastante sólida.

estou dentro
« Última modificação: 2014-07-21 17:00:36 por sempre_em_alta »

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Re:CORTICEIRA AMORIM
« Responder #1 em: 2014-07-21 16:49:12 »
inc. sugestões... estou a começar.

o que analisarias mais?? algo tá errado?
« Última modificação: 2014-07-21 16:58:59 por sempre_em_alta »

Counter Retail Trader

  • Visitante
.
« Responder #2 em: 2014-07-21 16:49:54 »
.
« Última modificação: 2014-08-21 13:46:43 por Counter Retail Trader »

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #3 em: 2014-07-21 17:30:37 »
interessante, esperarei por esse feed-back. espero que o problema esteja mesmo resolvido.até poderá ser sinal de melhoria na margem bruta. mas trabalhadores desmotivados não produzem, pau de dois bicos. vamos esperar então...

deMelo

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 12686
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #4 em: 2014-07-21 20:42:34 »
Real free float?
Politica de distribuicao de dividendos?
The Market is Rigged. Always.

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #5 em: 2014-07-21 22:58:07 »
Real free float?
Politica de distribuicao de dividendos?

boas de melo

o free float representa cerca de 9,5% o que é muito baixo... mas isso tb pode significar uma estrutura accionista forte, para mim o maior problema é o volume diario... sei que as duas situações est ligados e ainda por cima as acções negoceiam no psi geral...

em relação aos dividendos não tenho grande interesse, até os acho contraproducente. pk só invisto quando acredito em crescimento, logo para crescer normalmente é preciso investir. portanto, a empresa tem tido RL de cerca de 30 milhões e tem distribuído cerca de 20 milhões... isso dá um pay-ratio de 66%.  o que representa um dividendo anual de cerca de 6,6% pelos meus calculos, visto ter um per actual de cerca de 10

para quem gosta de depositos a prazo...

 pessoal vamos a dar sugestões. mais uma vez obrigado aqueles que participaram...

darkmoon

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 1489
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #6 em: 2014-07-22 11:42:57 »
Esta empresa, nos últimos 10 anos, quanto rendeu em %%? Tenho ideia que foi bastante alto o rendimento!

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #7 em: 2014-07-22 12:17:13 »
a empresa a excepção do ultimo ano não tem tido RL dessa ordem de grandeza. tem andado pelos 20 milhões e até andou pelos 5 6 milhões... portanto não tem dado sempre o mesmo. verdade seja dita, também naõ tem transacionado a estes valor... agora fui ver e a administração distribuiu um dividendo de 0,12... aos valor actuais dá menos de 5%... mas mesmo assim é um bom dividendo, para o pessoal que anda a caça disso... para mim a vantagem são os valores de transação em comparação com os rácios... não tenho a intenção de ficar com as acções durante 20 anos... mesmo esperando que os resultados subam... pelo menos tem acontecido isso...

hoje tentarei analisar a novabase...

darkmoon

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 1489
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #8 em: 2014-07-22 13:12:48 »
A minha ideia era o rendimento da ação.
Em Julho de 2004 a cotação era à volta de 1.15€ e agora de 2.60€ e pelo meio distribuiu uns 0.25€ (a olho)

Quem comprou há 10 anos tem uns 10% de tir. O que ē muito, muito bom. Pena eu não às ter comprado na altura... Não tinha ainda conhecimentos para isso...

Zenith

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 5259
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #9 em: 2014-07-22 13:45:04 »
Fui comprando durante 2000 (e depois nunca mais vendi). A rentabilidade anualizada que obteria se vendesse agora contando com os dividendos obtidos é de 7,3% (liquida com todos os impostos e comissões descontados). O preço médio foi de 1,27€ e dividendos recebidos (liquidos) de 60cts (em 02, 03 e 04 não pagou dividendos). A rentabilidade de dividendos para o exercicio de 2012 foi de 11% e 2013 10% (liquidos). Quem comprou em 2003 tem rentabilidades muito superiores já que a cotação chegou a andar nos 0,7-0,8€.
« Última modificação: 2014-07-22 13:47:35 por Zenith »

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Re:Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #10 em: 2014-07-22 14:34:48 »
A minha ideia era o rendimento da ação.
Em Julho de 2004 a cotação era à volta de 1.15€ e agora de 2.60€ e pelo meio distribuiu uns 0.25€ (a olho)

Quem comprou há 10 anos tem uns 10% de tir. O que ē muito, muito bom. Pena eu não às ter comprado na altura... Não tinha ainda conhecimentos para isso...

qual é a taxa que tás a utilizar como capital garantido??? aqui não há reinvestimento...

estou a ver mal, ou a tir é a diferença entre a taxa de retorno pretendida- a taxa do mercado sem risco actualizada ao ano zero... e a partir dai tira-se a taxa anual?

tá-me a parecer pouco.. fazendo directo dá (2,85/1,15)/10=14.7% (não estou a tirar a inflação) como com a inflação afecta o valor do guito, qual é a taxa aplicada...

zenith esta é daquelas que fica para os netos, se continuar a oferecer estas rentabilidades. belo mealheiro
« Última modificação: 2014-07-22 14:36:15 por sempre_em_alta »

darkmoon

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 1489
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #11 em: 2015-09-16 18:21:49 »
Corticeira Amorim vai vender 5,56% do capital

Hora de vender?

Eu tive algumas durante grande parte de do 1º semestre de 2015 e ainda ganhei mais de 30%. Neste momento não tenho.

sempre_em_alta

  • Ordem dos Especialistas
  • Sr. Member
  • *****
  • Mensagens: 428
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #12 em: 2015-09-17 20:43:45 »
eu vendi a 4,70, e só as vendi por causa da enorme carga fiscal dos dividendos, senão mantinha... é daquelas acções que se mantêm ao longo da vida, se os dividendos continuarem por esta ordem.

não sei até que ponto é que isto não poderá ser um abrir de portas a novos investidores que possam levar a empresa mais além.

continuo a gostar da empresa, mas neste momento já estaria neutro

Kin2010

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 3989
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #13 em: 2015-09-19 01:00:52 »
Esta acção tenho-a em carteira desde Dez 2014, integrada no meu portfólio buy & hold. Está a ter uma das melhores performances. Compensa a da Mota Engil.


Elder

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 2475
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #14 em: 2015-11-03 15:19:40 »
Isto foi o quê... 1000% desde os mínimos?!?!?!  :o :o :o




« Última modificação: 2015-11-03 15:20:52 por Elder »

Counter Retail Trader

  • Visitante
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #15 em: 2015-11-03 23:37:08 »
Realmente parece a estrela do PSI , Domingo vou tentar saber mais mas de dentro para fora.

Li umas coisas por alto , mas ja agora o que acham que influenciou?

5555

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 5555
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #16 em: 2015-11-22 09:55:35 »
Citar
Negócio de rolhas da Amorim vai ter o melhor ano de sempre

Em Mozelos, Santa Maria da Feira, acredita-se que a empresa “nunca irá perder a liderança do sector da cortiça”.
   
Quem vaticinou a perda da liderança da rolha de cortiça para o mercado do vinho, e adivinhava a progressiva substituição dos vedantes naturais por cápsulas de alumínio e outros materiais, pode dar a guerra como perdida.
 
A líder mundial do sector da cortiça, a Corticeira Amorim, não só soube manter essa liderança como crescer a taxas superiores àquelas que tem crescido o seu mercado, que se mede à escala global. Dos 18 mil milhões de garrafas que, todos os anos, são colocadas no mercado mundial, a cortiça assegura uma quota de 66%. E dos 12 mil milhões de garrafas que todos os anos são colocados no mercado, 25% leva o selo da fábrica de Américo Amorim.

Com vendas a ultrapassar 300 milhões de euros no final do terceiro trimestre de 2015, já não há muitas dúvidas em Mozelos, Santa Maria da Feira, que este vai ser o melhor ano de sempre na venda de rolhas de cortiça em particular e nas exportações nacionais de cortiça em geral. Rolhas essas que são também um produto que tem visto aumentar a margem de rentabilidade que traz ao negócio - passou dos 12,1 % que registava no terceiro trimestre de 2013 (altura em que facturou 260 milhões de euros nos primeiros nove meses do ano), para uma taxa de 16% nos nove meses até Setembro deste ano. O valor das receitas entre Janeiro e Setembro deste ano foi de 302 milhões de euros, o que representa 65% das vendas do grupo, e uma subida de 10% face a idêntico período do ano passado (com a ajuda do factor cambial).

texto integral: http://www.publico.pt/economia/noticia/negocio-de-rolhas-da-amorim-vai-ter-o-melhor-ano-de-sempre-1715167?page=-1
« Última modificação: 2015-11-22 09:55:56 por Batman »

Counter Retail Trader

  • Visitante
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #17 em: 2016-05-10 14:37:45 »
RS posto aqui porque a Corticeira merece mais que o PSI cancro 16 ou la o que e....

Viste hoje ?  ;D

Sales of Corticeira Amorim exceed 156 million euros in the first quarter Highlights:

    Best quarter in sales drives a 16% increase in EBITDA, to 27.6 M€

    Profits in the quarter rise to 13.9 M€

    Sales growth in all Business Units

Corticeira Amorim closed the first quarter with a net profit of 13.9 million euros, up 64.7% on the same quarter last year (8.4 M€).

Business activity was buoyed by remarkable growth in sales, which rose to

    M€, 6.3% higher than the first quarter of 2015 (147.4 M€). It should be noted that all Business Units (BU) of Corticeira Amorim contributed to this evolution, mainly due to a volume effect.

    Key elements of this positive performance included the role of the Cork Stoppers BU, which continues to record excellent sales growth (+ 7.8%), and the resumption of sales growth in the Floor and Wall Coverings BU, in clear contrast with the trend recorded in recent quarters.

    In the period under review, and in contrast with recent financial years, this positive earnings evolution benefited from the fact that the foreign exchange impact was less than 1 M€.

    EBITDA of 27.6 M€ was approximately 16% higher than in the first quarter of 2015. This performance was also due to the favourable evolution of operating costs, which generated an EBITDA/sales ratio of 17.6% - higher than the ratio recorded in the first quarter of 2015 (16.2%).

    In line with the trend recorded in recent quarters, the first quarter of 2016 was also marked by further improvements in financial performance, resulting from lower interest rates and less net bank debt compared to the first quarter of 2015
    All Business Unit record sales growth

    The Raw Materials Business Unit recorded positive sales growth - +7.6% - in line with the positive growth of its main client - the Cork Stoppers BU.

    EBITDA was 3.8 M€ - lower than the first quarter of 2015 (6.5 M€) - due to the higher price of cork in the 2014 campaign. This effect was partially offset by greater control of operating costs and increased activity.

    Sales of the Cork Stoppers Business Unit rose to 102.4 M€, an increase of 7.8%, driven by volume and essentially by the mix effect impacted by the positive sales growth of natural cork stoppers, which are the highest value added product of this BU. The result also reflects the impact of the incorporation of two new distribution companies (in the USA and Portugal) into this business unit in the second half of 2015

    The increased activity, better mix of sales and stable operating costs generated EBITDA of 17.8 M€ - 36% higher than the first quarter of 2015.
    The Floor and Wall Coverings Business Unit recorded 4.1% growth in sales, which rose to 29.7 M€.

    This performance was mainly attributable to the growth of sales of manufactured products, in particular the innovative Hydrocork flooring collection, which was launched in early 2015 and now represents over 10% of this BU's sales.

    EBITDA was 2.8 M€, significantly higher than the level of 1.8 M€ recorded in the first quarter of 2015.

    The Composite Cork Business Unit recorded sales of 24.4 M€, 5% higher than the first quarter of 2015, even without benefiting from the exchange rate effect.

    Key drivers of this growth were the Furnishings segment, of the Retail cluster, and the supply of inlays for the Hydrocork range of flooring, of the Floor and Wall Coverings BU.

    EBITDA was 4.4 M€, more than double the level of 2.1 M€ recorded in the first quarter of 2015.

    With sales of 2,9 M€ - 25% higher than the level in the first quarter of 2015

    - the Insulation Cork Business Unit recorded the highest growth of all business units, primarily driven by sales growth of expanded cork agglomerate and the MDFachada solution.

    EBITDA increased 29%, to 0.7 M €.
    Key Indicators

    1Q16
       

    1Q15
       

    Variation

    156,691
       

    147,351
       

    6.3%

    82,406
       

    79,176
       

    4.1%

    51.7%
       

    49.7%
       

    + 2. p.p.

    61,296
       

    61,582
       

    -0.5%

    27,597
       

    23,803
       

    15.9%

    17.6%
       

    16.2%
       

    + 1.5 p.p.

    21,110
       

    17,594
       

    20.0%

    1,680
       

    2,909
       

    -42.25%

    13,913
       

    8,446
       

    64.7%

    0.105
       

    0.067
       

    56.3%

    87,123
       

    90,340
       

    - 3,217

    0.83
       

    0.96
       

    -0.13 x

    82.3
       

    54.7
       

    27.61 x

    55.0%
       

    50.9%
       

    + 4. p.p.

    Sales

    Gross Margin - Value

    1)

    Operating Costs - current EBITDA - current EBITDA/Sales

    EBIT - current

    Non-current costs 2)

    Net Income

    Earnings per share Net Bank Debt

    Net Bank Debt/EBITDA (x) 3)

    EBITDA/Net Interest (x) 4)

    Equity/Net Assets

    Related to Product ion

    Figures refer to the provision for labor and cust oms lit igation in Amorim Argentina, deferred costs concerning business started in the previous year and

    adjustments related to non-controlling interests (2016) and write-off of Goodwill (2015) 3) Current EBITDA of the last four quarters

    4) Net interest includes interest from loans deduct ed of interest from deposit s (excludes st amp tax and commissions)
« Última modificação: 2016-05-10 15:39:52 por Michael Burry »

Vanilla-Swap

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 5059
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #18 em: 2016-08-19 16:09:48 »
Decidi entrar na corticeira amorim, com esta noticia a COR pode chegar a uma capitalização bolsista de 10 a 20 biliões.

http://www.vidarural.pt/setor-da-cortica-e-um-sumidouro-de-gases-com-efeito-de-estufa/
« Última modificação: 2016-08-19 16:10:12 por Vanilla-Swap »

Visitante

  • Ordem dos Especialistas
  • Hero Member
  • *****
  • Mensagens: 3766
    • Ver Perfil
Re: Corticeira Amorim - Tópico principal
« Responder #19 em: 2016-08-19 16:14:43 »
Precaução ao entrar numa acção que já subiu mais de 900% num período de tempo relativamente curto.