Inflação - Tópico principal

[Incognitus]

Penso que poderá ser o tema para os próximos anos, após tanta impressão de dinheiro começou a observar-se algum efeito na inflação, tanto nos EUA como a nível mundial. Isto será ainda agravado pelo facto de que na China os salários já estão a ultrapassar os do México na manufactura.

[Incognitus]

Ao contrário de tudo o resto até este momento, a inflação é uma variável capaz de provocar um reset no mercado, visto que os bancos centrais não vão continuar a imprimir se existir inflação. E a impressão é o que mantém os mercados onde eles estão e os faz subir.

[hermes]

Depende, se o estado controla quem controla a impressora ou não. Ou seja, o BCE e a FED não é a mesma coisa.

[Incognitus]

Inflation Is Rearing Its Ugly Head

http://seekingalpha.com/article/2282273-inflation-is-rearing-its-ugly-head

[Visitante]

Este gráfico é do IMF World Economic Outlook de Abril. Olhando para o gráfico a inflação global está estabilizada há 10 anos. Estas evoluções que se vêem nos gráficos que o Incognitus deixou podem não passar de um retorno à média. Reparando bem os níveis dos anos mais recentes são anormalmente baixos.

[Incognitus]

Nós vamos a meio de 2014, e esse gráfico parece ter sido criado antes do final de 2013 (pela zona a cinzento). A evolução de que eu falo é mais recente.

[Visitante]

Sim, mas a ideia é ter uma perspectiva da evolução de longo prazo da inflação, isso permite relativizar estas evoluções mais recentes, que não definem tendência.

[Incognitus]

Apenas uma parte desse gráfico inclui impressão desenfreada de dinheiro, qualquer aceleração da inflação agora pode ser o início de uma tendência. Logo veremos.

[Automek]

Se a tua tese estiver correcta como (instrumentos) é que te posicionavas num horizonte de, digamos, 2 anos ?

[Incognitus]

Se a tua tese estiver correcta como (instrumentos) é que te posicionavas num horizonte de, digamos, 2 anos ?

Ainda não achei nada que seja bem afinado para isto. Estou a pensar que eventualmente o melhor é se isto for global, vender curto dívida pública Japonesa (porque se a tese falhar perde-se pouco e se funcionar ganha-se muito).

[SrSniper]

Como é que se pode entrar curto em dívida pública?

[Incognitus]

Que eu tenha visto seria comprando puts sobre um derivado, mas também deve ser possível vender directamente.

[Visitante]

Neste momento, independentemente da inflação, as obrigações estão overbought. Será que na IB se pode shortar dívida directamente?

[tatanka]

Que eu tenha visto seria comprando puts sobre um derivado, mas também deve ser possível vender directamente.

Este ETF não é uma boa opção?

http://www.powersharesetns.com/portal/site/etns/japanfixedincome

http://finance.yahoo.com/q?s=JGBS

[Incognitus]

Regra geral os ETFs curtos ou alavancados são más opções para deter durante longos períodos.

[Elder]

Inflação é boa para o imobiliário, certo? Os preços tenderão a subir.

[hermes]

Sim, é, mas só depois das pessoas voltarem a ter dinheiro para o comprar... É que quando vem a inflação, há que escolher entre comprar casa nova ou por pão em cima da mesa, além disso os juros aumentam nessa altura, o que se torna um efeito dissuasor importante.

Só depois destes efeitos começarem a regredir é que o imobiliário foge à frente dos compradores e acompanha o surto de inflação original. Ou seja, há um lag.

[Tranquilo]

nas acções o fenómeno é semelhante, também há um atraso.

[Elder]

Sim, percebi.

Preços sobem --> Trabalhadores perdem poder de compra, empresas vendem mais em montante (mantendo o mesmo volume) --> empresas, se vendem mais, têm mais lucros --> se têm mais lucros, aumentam salários ---> trabalhadores com mais poder de compra ---> aumenta o consumo de bens duradouros

[hermes]

nas acções o fenómeno é semelhante, também há um atraso.

Nessas há uma diferença, o aumento da velocidade [o limiar é cerca de 4% de inflação] é acompanhado do aumento da mortalidade, em consequência de não se tomar as decisões correctas ou de não se adaptar a tempo.